Nach Einschätzung von Ökonomen und Führungskräften beginnt der Renminbi (RMB) im vom US-Dollar dominierten globalen Rohstoffhandel an Boden zu gewinnen. Jüngste Geschäftsabschlüsse hätten die wachsende Bedeutung der chinesischen Währung als diversifizierte Option für Preisbildung und Abrechnung unterstrichen.
Durchbrüche bei auf Renminbi lautenden Rohstoffgeschäften, die bislang als eine der größten Hürden für die weltweite Nutzung des Renminbi galten, könnten eine beschleunigte Phase der Internationalisierung dieser Währung einläuten. Dies sei vor allem auf die steigende Nachfrage nach Alternativen zum US-Dollar sowie auf Chinas wachsende Rolle im globalen Handel zurückzuführen, fügten die Experten hinzu.
Laut Berechnungen des globalen Finanzdienstleisters SWIFT belegte der Renminbi im März bei weltweiten Zahlungen mit einem Anteil von 3,1 Prozent den fünften Platz, was eine Verbesserung gegenüber dem sechsten Rang im Februar darstellt.
Das Cross-Border Interbank Payment System (CIPS), die zentrale Plattform für die grenzüberschreitende Abwicklung und Abrechnung von Zahlungen in Yuan, verzeichnete kürzlich an einem Tag ein Transaktionsvolumen von 1,22 Billionen Yuan (rund 179 Milliarden US-Dollar). Dies stellt laut der „Shanghai Securities News“ einen neuen Rekord dar.
Reuters berichtete im vergangenen Monat, dass indische Raffinerien Zahlungen für bestimmte Öllieferungen, die im Rahmen einer Ausnahmeregelung von US-Sanktionen erworben wurden, mittlerweile in chinesischen Yuan abwickeln. Zudem soll der Bergbaukonzern BHP Group im Eisenerzhandel mit China einen chinesischen Preisreferenzwert übernommen haben, was eine zunehmende Akzeptanz von Abrechnungen und Preisbildung in Renminbi auf den Rohstoffmärkten signalisiert.
Zhang Bin, nationaler politischer Berater und nicht ansässiger Senior Research Fellow beim „China Finance 40 Forum“, erklärte, diese Entwicklungen deuteten darauf hin, dass der Renminbi globalen Handelspartnern zunehmend eine stärker diversifizierte Währungsoption für den Rohstoffhandel biete.
„Der US-Dollar hat lange Zeit als dominierende Währung für Preisbildung, Abrechnung und Investitionen fungiert. Angesichts verschärfter geopolitischer Spannungen und Veränderungen in der globalen Wirtschaftsordnung haben jedoch einige Länder begonnen, die Annahme von der Zuverlässigkeit des Dollars zu hinterfragen“, so Zhang. „Da Staaten bestrebt sind, ihre Investitionen und Geschäftsabläufe durch zusätzliche Sicherheitsvorkehrungen abzusichern, erweist sich der Yuan als besonders vielversprechende Option, nicht zuletzt aufgrund der bedeutenden und stetig wachsenden Rolle Chinas im weltweiten Handel und Investitionsgeschehen.“
Huang Yiping, Dekan der National School of Development an der Universität Peking, hob das Potenzial des Renminbi hervor, künftig eine noch wichtigere Rolle bei der Preisbildung von Rohstoffen zu spielen, insbesondere vor dem Hintergrund, dass China zu den weltweit größten Importeuren von Rohstoffen und zugleich zu den führenden Exporteuren von Industriegütern zählt.
„Die Förderung der Verwendung des Renminbi zur Preisbildung für einen größeren Teil unserer Wirtschaftsaktivitäten ist ein möglicher als auch ein unverzichtbarer Schritt auf dem Weg zur Internationalisierung des Renminbi“, sagte Huang.
Im Jahr 2018 führte China in Shanghai den Handel mit auf Yuan lautenden Rohöl-Futures ein – ein früher Schritt hin zur Ausweitung der Rolle des Renminbi bei der globalen Rohstoffpreisbildung. In den letzten Jahren haben Länder wie Russland die chinesische Währung im Ölhandel mit China zunehmend genutzt.
„Die grundlegenden Voraussetzungen für die Entstehung eines ‚Petroyuan‘-Zyklus, in dem Öl zunehmend in Renminbi bepreist, abgerechnet und in Renminbi-Anlagen reinvestiert wird, nehmen allmählich Gestalt an, nachdem China zum weltweit größten Rohölimporteur aufgestiegen ist“, sagte Zhang Ming, stellvertretender Direktor des Instituts für Weltwirtschaft und Politik an der Chinesischen Akademie der Sozialwissenschaften.
Analysten gaben jedoch zu bedenken, dass das Ausmaß, in dem sich die Rolle der chinesischen Währung im Rohstoffhandel weiterentwickeln kann, letztlich von der Tiefe der chinesischen Finanzreformen und der Marktöffnung, der langfristigen wirtschaftlichen Stärke des Landes sowie der Widerstandsfähigkeit der Dominanz des US-Dollars abhängen könnte.
„Ein Teil des jüngsten Anstiegs der Nutzung des Renminbi im Rohstoffhandel ist auf kurzfristige geopolitische Faktoren zurückzuführen. Die längerfristige Entwicklung bleibt noch abzuwarten“, sagte Shao Yu, Chefökonom am Innovationszentrum der School of Management der Fudan-Universität.
Wu Xiaoqiu, ehemaliger Vizepräsident der Renmin-Universität China, erklärte, der Schlüssel für die Etablierung eines Petroyuan-Systems liege nach wie vor in der Vertiefung marktorientierter Reformen, um einen freieren Handel mit der Währung zu ermöglichen.
Pan Gongsheng, Gouverneur der Chinesischen Volksbank, sagte, China habe daran gearbeitet, die institutionellen Rahmenbedingungen und die Finanzinfrastruktur zu stärken, um eine breitere grenzüberschreitende Nutzung des Renminbi zu unterstützen und allen Marktteilnehmern eine stärker diversifizierte Auswahl an Währungen zu bieten.
Die wachsende Bedeutung des Yuan im Rohstoffhandel ist Teil einer umfassenderen Ausweitung der internationalen Nutzung der Währung. Einem Bericht der Deutschen Bank zufolge dürfte sich der Prozess der Renminbi-Internationalisierung künftig noch beschleunigen.
Laut Stefan Hoops, CEO von DWS, der Vermögensverwaltungssparte der Deutschen Bank, werden Renminbi-Anlagen zunehmend attraktiv, gestützt durch Chinas starke Wachstumsaussichten und die rasante Entwicklung zukunftsorientierter Industriezweige.
Hoops verwies auf einen strukturellen Wandel bei der Rechnungsstellung im Außenhandel: Während vor fünf Jahren die überwiegende Mehrheit der Rechnungen chinesischer Exporteure auf US-Dollar lautete, werde nun ein wachsender Anteil in Renminbi ausgestellt.
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